投(tóu)资者除了(le)关注AI产业景气、资金情绪(xù)、政策(cè)等因(yīn)素外，还(hái)需要(yào)关注业(yè)绩验证以(yǐ)及估值(zhí)等因素。

　　近(jìn)期(qī)，受益于人工智能主(zhǔ)题的热炒，全(quán)球AI芯片(piàn)巨头公(gōng)司英伟(wěi)达（NVIDIA）股价(jià)连续(xù)上涨(zhǎng)，截至6月1日收盘(pán)，最新股价达397.7美(měi)元，市值超过(guò)9800亿美元，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今年(nián)股价(jià)的强劲表现，带动了国(guó)内AI投资热。Choice数据显示，多只云计算、人工智能ETF涨(zhǎng)幅超30％，游戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么，AI主题(tí)的投(tóu)资能(néng)火(huǒ)热多久(jiǔ)？

　　公募基金提前(qián)布(bù)局

　　凭借着AI芯片和算(suàn)力的先(xiān)进技术(shù)，英伟达公司的股价在近期大涨。5月30日盘中(zhōng)，该公司股(gǔ)价最高(gāo)达到419.38美元(yuán)，公司市值一(yī)度突破万亿美(měi)元。截(jié)至6月1日收盘，其股价回落至397.7美元，但(dàn)依旧有望再(zài)次(cì)突破万亿美元的市值。

　　英(yīng)伟(wěi)达公(gōng)司在中(zhōng)国官网(wǎng)宣称：“我们在AI和元宇宙(zhòu)方面(miàn)的(de)工(gōng)作正在改变全球大型行业，并将为(wèi)社会(huì)带来深远的影响(xiǎng)。”除了英伟达公司，微软、ADM等科技(jì)公司也加(jiā)大了AI方(fāng)面的投资。

　　国内(nèi)市(shì)场对于AI行情的关注热情也是持续高涨。Choice数据(jù)显示，截至6月(yuè)2日(rì)，今年以来(lái)涨幅(fú)最(zuì)高的(de)股票型ETF是游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类主(zhǔ)题ETF的大涨(zhǎng)也(yě)与AIGC（人工智能自动内容生成(chéng)）概念的热炒有关。涨幅紧(jǐn)随(suí)其(qí)后的(de)便(biàn)是传媒、云(yún)计算、大数据(jù)、人工(gōng)智(zhì)能等主(zhǔ)题ETF，多只云计算、大数(shù)据、人工智能主题ETF涨(zhǎng)幅(fú)超(chāo)过30％。

　　公(gōng)募(mù)基金(jīn)也早(zǎo)已布局(jú)英伟达或(huò)相关概(gài)念股(gǔ)。交易软(ruǎn)件通达信推出了英伟达(dá)概念(niàn)股，该软件信(xìn)息显示(shì)，相关(guān)概念股(gǔ)一共包含32家A股上市公(gōng)司，这(zhè)些公(gōng)司(sī)与英伟(wěi)达在某些方面有(yǒu)业(yè)务(wù)上的合作。从(cóng)公(gōng)募基金(jīn)一季度末的数据来看，部分被纳入重仓股名单。

　　直接(jiē)或间接持有(yǒu)英伟(wěi)达公(gōng)司(sī)股(gǔ)票(piào)的公募基金主要集(jí)中在(zài)能投(tóu)资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记者统(tǒng)计，持有英伟达且基(jī)金规模最高的(de)是(shì)广(guǎng)发纳(nà)斯(sī)达克(kè)100ETF，该(gāi)只基金今年一季度末规(guī)模(mó)为(wèi)147.59亿元，跟踪(zōng)指数为纳斯达(dá)克100指(zhǐ)数，前十大重仓(cāng)股中包(bāo)括苹果、微软(ruǎn)、英伟达和谷歌等(děng)多(duō)家全球科技公司。

　　主动管理型基(jī)金中，持有(yǒu)英伟(wěi)达(dá)且规模最(zuì)高(gāo)的是广发全球精选(xuǎn)，该只基(jī)金今年一季度(dù)末(mò)规模为25.6亿元(yuán)，英(yīng)伟(wěi)达是其第(dì)二大重仓股，持有12.6万股，持仓市值(zhí)占(zhàn)净值比例(lì)为9.39％。除了英伟(wěi)达(dá)，该基(jī)金还持有微软、AMD、台积电、特(tè)斯拉(lā)、META等多只(zhǐ)科技(jì)股(gǔ)。

　　挖财基金投研(yán)人(rén)员(yuán)郑昕昊告(gào)诉(sù)《360借条是正规的吗国际金融(róng)报》记(jì)者，国内AI投资的热潮与微(wēi)软、英伟达等美(měi)股(gǔ)科(kē)技股年初至今的大涨有关。

　　郑昕昊(hào)称，年(nián)初以来(lái)，微软就在AI领域(yù)加(jiā)大了投(tóu)资，先是宣布(bù)将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其整合进Office办公套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微(wēi)软还(hái)宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美元，这是(shì)AI领域史上规模最大的一笔投资。作为一站式解决方案的(de)提(tí)供商(shāng)，英伟达(dá)公司是今年AI概念(niàn)热潮中(zhōng)的(de)另一大(dà)赢(yíng)家，该公司(sī)今年一季度(dù)的(de)业(yè)绩远超预期，AI芯片所在数据中心业(yè)务的(de)营收创历史新高，远好于市(shì)场预期。

　　如(rú)何把握投(tóu)资机(jī)会

　　对于寻求AI主题投资机会的投资者而言，英伟达和微(wēi)软在内的众(zhòng)多(duō)美股科技股公司是其(qí)关注的焦点(diǎn)。

　　“从目前的产(chǎn)业发展趋势来(lái)看，AI应用已(yǐ)是科技(jì)革命最新的突破口(kǒu)。能够率先(xiān)建立起良好商(shāng)业模式的公司与(yǔ)掌(zhǎng)握AI应用核心(xīn)竞争力的公司(sī)将会成为未来(lái)最(zuì)有(yǒu)潜(qián)力的大赢家。显(xiǎn)然，微(wēi)软、英伟达已具备(bèi)这(zhè)些特(tè)质，他们的中长期基(jī)本面有所改善。”郑(zhèng)昕昊(hào)表示。

　　虽然AI产业未来的故事看起来很美好(hǎo)，但(dàn)实际(jì)投(tóu360借条是正规的吗)资(zī)中还受诸多因素影响。

　　郑昕昊认为，半导(dǎo)体作(zuò)为AI受益板块，受到资金关注(zhù)，行业(yè)成交热度(dù)上(shàng)升(shēng)，从3月(yuè)中旬一(yī)直涨至(zhì)4月上旬，涨幅接(jiē)近(jìn)30％。但其上涨并未得到(dào)业绩的验证，半导(dǎo)体(tǐ)行业一季度整体(tǐ)营收同比(bǐ)下降2.9％，净(jìng)利润同(tóng)比大幅下降59.4％。

　　“根据对(duì)产业数据的跟踪，目前全(quán)球半导(dǎo)体产业整(zhěng)体仍处于主(zhǔ)动去库(kù)存阶段，行业并未迎来(lái)拐点。在缺(quē)乏基本面支撑的情况下，4月中旬以来半(bàn)导(dǎo)体重回(huí)弱(ruò)势。最近两周(zhōu)，半导(dǎo)体(tǐ)板块虽(suī)然有所企(qǐ)稳，但也很难说行业已经迎来(lái)拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询(xún)首席(xí)分(fēn)析师秦洪告诉记者(zhě)：“半导体板(bǎn)块回暖的(de)驱(qū)动力主(zhǔ)要来源于AI产业的大发展，带动GPU（图形处理器）为代表的算力芯片业务快速增长，美股(gǔ)英伟达的股价表现以及(jí)背后(hòu)的(de)产能扩(kuò)张信息(xī)就是最好的例证。而从未(wèi)来的一段时间来看，AI产业发(fā)展仍然是强劲有力，且空间不可小视。”

　　郑昕(xīn)昊也表示，尽管目前半导体(tǐ)产业周期尚未反转，但在资金情绪、政策(cè)扶持和半(bàn)导体设备(bèi)业绩(jì)高增(zēng)长等利(lì)好因(yīn)素支撑(chēng)下，当前位置也不悲观。

　　站在投资(zī)的角度考虑，秦(qín)洪认为，虽然AI产(chǎn)业的发(fā)展趋势(shì)值得期待，但投资需要仔细观(guān)察(chá)，“就(jiù)A股的(de)过去经验来看，大热必(bì)死、均值回(huí)归(guī)的(de)规律永(yǒng)不(bù)变色(sè)，所以投资与(yǔ)产业发展之间存(cún)在着较大差异。在操作(zuò)中，不宜在股价高涨、人气亢奋时买入，而(ér)是需要在相对低位或调整(zhěng)一定程度(dù)后(hòu)再买入(rù)。”

　　郑昕(xīn)昊认(rèn)为，投资者除了关(guān)注AI产业景气、资金情(qíng)绪、政(zhèng)策等因素外，还需要(yào)关注业(yè)绩验(yàn)证以及(jí)估值等因(yīn)素。在(zài)具体(tǐ)投资的(de)时(shí)候要选择掌握(wò)核心技术(shù)、真正具(jù)有核(hé)心竞(jìng)争力的(de)投资标的，确(què)保(bǎo)产业景气能(néng)够(gòu)反(fǎn)映(yìng)在未来的(de)业绩(jì)上，要避免没有业绩支持(chí)的跟风炒作(zuò)。另外，好(hǎo)的投资标的也要以合适的价格(gé)买入(rù)，否则(zé)很(hěn)可能会赚了景气亏了(le)钱。最后，投资者要做好分散配(pèi)置，不要将资金全押一个赛道。

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